El dólar cae a un mínimo en cuatro meses debido a los débiles datos de empleo en EE. UU.

El dólar estadounidense cayó a un mínimo en cuatro meses el viernes tras la publicación de un informe de empleo más débil de lo esperado para julio.

Este informe ha incrementado las expectativas de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en 50 puntos básicos en septiembre, en medio de señales de debilitamiento de la economía.

Los empleadores agregaron 114,000 empleos en julio, muy por debajo de las expectativas de un aumento de 175,000. Además, la tasa de desempleo subió al 4.3%, superando las previsiones de los economistas que anticipaban que se mantendría en 4.1%.

Los operadores ahora valoran una probabilidad del 71% de que la Fed recorte las tasas en 50 puntos básicos en septiembre, comparado con el 31% antes de la publicación de los datos y el 22% el jueves, según la herramienta FedWatch del CME Group. Un recorte de al menos 25 puntos básicos ya está completamente descontado para septiembre, y se espera una reducción total de 116 puntos básicos para fin de año.

“Esta es la reacción del mercado ante una preocupación por el crecimiento económico. El mercado está empezando a darse cuenta de que la economía realmente se está desacelerando”, señaló Wasif Latif, presidente y director de inversiones de Sarmaya Partners en Princeton, Nueva Jersey.

El índice del dólar cayó un 1.1% a 103.21, tocando un mínimo de 103.12, el más bajo desde el 14 de marzo. Esta es la mayor caída porcentual en un solo día desde noviembre.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro también cayeron, con los rendimientos de los bonos a dos años, sensibles a las tasas de interés, bajando hasta 3.845%, el nivel más bajo desde mayo de 2023. Los rendimientos de los bonos a 10 años alcanzaron un mínimo de 3.79%, por primera vez desde el 27 de diciembre.

El Departamento de Trabajo de EE. UU. indicó que el huracán Beryl, que tocó tierra en Texas el 8 de julio, no tuvo “ningún efecto discernible” en los datos de empleo, descartando una teoría que podría haber explicado la debilidad.

“No hay un lado positivo en ninguna parte, hasta donde yo sé. Dicen que no hubo efectos del huracán, y si los hubo, no son suficientes para compensar la debilidad que estamos observando”, comentó Steve Englander, jefe de investigación de divisas G10 globales en la sucursal de Standard Chartered en Nueva York.

Sin embargo, algunos economistas no están convencidos de que Beryl no tuvo impacto y vieron algunos puntos positivos en los datos de empleo del viernes.

La Fed mantuvo las tasas de interés sin cambios al concluir su reunión de dos días el miércoles, y el presidente de la Fed, Jerome Powell, indicó que las tasas de interés podrían reducirse tan pronto como en septiembre si la economía de EE. UU. sigue su trayectoria esperada.

El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el viernes que el banco central de EE. UU. debería moverse de manera “constante”, mostrando una ligera resistencia contra la valoración del mercado para recortes de tasas.

Datos de empleo más débiles, un informe de manufactura débil y algunas perspectivas corporativas decepcionantes en los últimos días han aumentado los temores de que la economía se está deteriorando a un ritmo más rápido.

No obstante, a pesar del informe de empleo débil del viernes, Englander señala que “la mayoría de los otros indicadores no son consistentes con una desaceleración realmente fuerte en este momento… Todo es suave, pero nada es catastróficamente suave.”

Las próximas publicaciones económicas serán observadas aún más de cerca para confirmar si la perspectiva de crecimiento es tan mala como se teme.

El dólar se debilitó un 1.84% a 146.62 yenes japoneses, tocando un mínimo de 146.42, el más bajo desde el 2 de febrero.

El yen ha ganado valor desde que alcanzó un mínimo de 38 años de 161.96 frente al dólar el 3 de julio, impulsado por intervenciones de las autoridades japonesas y la reversión de operaciones de carry trade en las que se vendían yenes y se compraban activos en dólares.

El yen recibió un impulso adicional el miércoles cuando el Banco de Japón aumentó las tasas al 0.25%, el nivel más alto desde 2008.

El yen japonés y el franco suizo también fueron impulsados por la demanda de refugios seguros en medio de la caída de las acciones y las preocupaciones geopolíticas.

El funeral del líder de Hamas, Ismail Haniyeh, se celebró en Qatar el viernes tras su asesinato hace dos días en Teherán, Irán, lo que ha generado preocupaciones entre los inversores sobre un posible conflicto más amplio en el Medio Oriente.

El dólar se debilitó un 1.58% a 0.859 francos suizos, el nivel más bajo desde el 2 de febrero. El euro ganó un 1.12% a $1.0912 y alcanzó $1.0927, el nivel más alto desde el 18 de julio.

La libra esterlina se fortaleció un 0.53% a $1.2807, recuperándose de un mínimo de un mes después de que el Banco de Inglaterra redujo las tasas de interés el jueves desde un máximo de 16 años.

La caída del dólar estadounidense tiene implicaciones significativas para el mercado de importaciones en México. Un dólar más débil puede reducir el costo de las importaciones denominadas en dólares, lo que podría beneficiar a las empresas mexicanas que dependen de bienes y servicios importados desde Estados Unidos. Esto puede traducirse en menores costos de producción y, potencialmente, en precios más competitivos para los consumidores.

Sin embargo, la incertidumbre económica y las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal también pueden afectar la confianza empresarial y la inversión. Las empresas que dependen del comercio internacional deben estar atentas a las fluctuaciones cambiarias y a las condiciones económicas globales, ya que una economía estadounidense debilitada puede tener efectos indirectos en la demanda de productos mexicanos.

Además, los cambios en las tasas de interés en Estados Unidos pueden influir en las políticas monetarias del Banco de México. Un recorte de tasas en EE. UU. podría presionar a México a ajustar sus propias tasas de interés para mantener la competitividad y estabilidad económica.

En resumen, mientras que un dólar más débil puede ofrecer beneficios a corto plazo para el mercado de importaciones en México, las empresas deben prepararse para un entorno económico global complejo y dinámico.

Colaboración: Grupo Auge | Reuters (Internacional).